芯片资讯
你的位置：Pango(紫光同创)FPGA/CPLD芯片全系列-亿配芯城 > 芯片资讯 > 如何打破半导体越来越不赚钱的魔咒？
如何打破半导体越来越不赚钱的魔咒？
- 发布日期：2024-07-22 08:24 点击次数：80 据世界半导体贸易统计协会(WSTS)称，2019年全球半导体销售额预计将达到4120亿美元，同比下降12.1%。从1999年到2019年，全球半导体的复合增长率仅为5.2%。如果我们只看增长率，半导体行业不是一个高增长的市场。此外，从年增长率来看，半导体行业的增长率是不稳定的。从增长率和规模稳定性来看，半导体产业对投资没有吸引力。
美国、日本、韩国和欧洲的半导体产业发展比中国早得多，整个产业已经进入成熟稳定阶段。此外，半导体是信息技术的基础，最终用户是计算机和汽车通信，这与宏观经济有很高的相关性。因此，从全球角度来看，半导体产业的增长率与国内生产总值有很高的相关性是合理的。从半导体行业的角度来看，由于并购的增加，芯片制造商的数量越来越少，资本支出与收入的比例稳定，全球国内生产总值与半导体市场增长率的相关性越来越高。
高收入增长是不可持续的。如上所述，半导体行业的总体增长率很低，因此该行业中个人的增长率也很低。以美国股票超过10亿美元的34家芯片设计公司为例。英特尔和AMD计算机处理器巨头的五年复合增长率分别只有6.1%和4.1%。模拟芯片的领导者德州仪器公司在过去五年中的复合增长率仅为4.9%。中央处理器和模拟芯片是技术壁垒最高的两大领域，领先企业的增长率与行业基本相同。截至2018年，有9家公司连续两年增长率超过10%，占26%；连续三年，增长率超过10%，只有4%，占12%。有三种增长驱动力:第一，并购，如伯通、微核心技术和赛普拉斯。1)博通公司(Broadcom)拥有五年来最高的复合增长率，主要依靠收购实现增长。例如，在2014-2018年期间，它收购了PLX、Emulex、原Broadcom、Brocade通信系统和CA技术公司。2)赛普拉斯五年复合增长率为28%，主要受2014年收购斯潘西翁的驱动，到2018年其收入增长率仅为6.7%。五年复合增长率为22.6%的微核心技术，2016年收购Atmel当年的收入增长56.8%，2018年收购Microsemi当年的收入增长34.4%。3) ADI (Adriano)五年复合增长率为18.7%，主要依靠2017年收购的Linear和2018年收购的Symeo，而其2012年至2016年的收入增长率非常不稳定，两年内仍在下降。第二个是需求的短期爆发，美光科技，这将推动Avida从2016年到2018年的收入增长和移动电话存储从2016年到2017年的增长。三是推出市场认可的新产品。例如，AMD在2017年推出了Radeo显卡和Reelon处理器。到2018年，AMD将继续依靠升级后的瑞隆、小龙和雷登图形产品来推动收入增长23.3%。销售额的增长无法长期抵消单价的下降。尽管芯片是硬件中技术含量最高的产品，但技术壁垒低的芯片不一定是利润丰厚的业务。大多数芯片公司的芯片产品出货量小，单价低。很难获得大规模的收入。与消费品不同，除了特殊时期的内存和处理器芯片，一般芯片价格正在逐渐下降。芯片设计公司只能通过增加销量来抵消单价的下降。然而，芯片的销量不可能无限期增长。各种智能终端由许多芯片组成。某个芯片的销量不可能一次增长。毕竟，从长远来看，半导体行业过去20年的复合增长率只有5.2%。案例1:乐心科技，主要制造wifi和蓝牙芯片、wifi和蓝牙技术解决方案。该产品用于移动设备、家用电器、工业设备和要求高安全性能的应用场合。乐心2018年芯片收入为3.2亿元，芯片销量为7597万片。芯片单价呈下降趋势。为了扩大规模，我们只能依靠增加销售额。然而，由于蓝牙芯片技术壁垒低、竞争激烈，从事TWS蓝牙芯片的厂商不仅包括高通、赛普拉斯等外商，还包括台湾的普罗托、洛达、瑞宇等厂商，以及中国大陆的恒轩、华为、莒鑫、紫光展锐、黎杰、钟克兰逊等厂商。如果你想增加销售额，你必须降价。从中期和长期来看， 亿配芯城 销售增长无法抵消单价的下降。2019年10月，珠海李杰和中铝蓝讯的TWS蓝牙耳机芯片售价已经达到1.6元人民币，而其他厂商的芯片仍处于1.60美元的阶段。这两家制造商每月的蓝牙芯片出货量高达50KK和70KK。从宏观行业角度来看，预计到2023年将有54亿台蓝牙设备上市。假设每台设备使用一个蓝牙芯片，总共将发运54亿个蓝牙芯片。假设蓝牙芯片的未来价格将达到3元，市场规模将只有162亿元。案例2:主要生产模拟芯片的胜邦有限公司，拥有16大类1200多种产品。每个芯片的平均单价只有0.3元左右，呈下降趋势。2018年，它售出了20.2亿枚芯片，平均每枚芯片169万枚。案例3:丁晖科技，主要生产指纹识别芯片和电容式触摸芯片。2018年，共售出10.7亿个电容式触摸芯片和12亿个指纹识别芯片，其中83%来自手机。手机的销量决定了指纹识别芯片的市场规模。2018年，智能手机的全球销量将达到14亿部。从这个角度来看，指纹识别芯片的市场饱和度将在2018年达到86%。指纹识别芯片市场规模的上限就是手机销售的上限。从单价来看，丁晖科技的整体芯片单价在2018年跌至6.33元。该公司在过去3年中没有公布指纹识别芯片的价格。根据招股说明书，该公司指纹识别芯片的价格从2014年的61.1元降至2015年的22.8元，降幅为63%。
利润率很难提高。产品决定利润率。只要产品类型保持不变，芯片设计公司的利润率就难以提高，保持一定水平已经很好了。尽管英特尔是个人电脑处理器的领导者，高通也是手机处理器的领导者，但从2010年到2018年，他们的毛利率也呈现下降趋势(除去版税后，高通的毛利率也有所下降)。在过去9年中，大多数芯片设计公司的毛利率只能维持或降低，原因如下:首先，竞争非常激烈，有顶级处理器芯片、联发科技、陈列室等。与高通、AMD和英特尔以及其他技术壁垒较低的芯片竞争更加激烈。其次，英特尔和高通的处理器是数字芯片，需要高技术，制造成本高。第三，单芯片产品出货量小，市场分散，因此单个设计企业无法为下游工厂形成议价能力，也无法从成本方面提高毛利率。例如，乐心科技wifi和蓝牙芯片的毛利率从2018年上半年的52.5%降至2019年上半年的47.6%。
只有个别公司的毛利率稳步上升，如德州仪器、Avida、恩智浦、美光科技(2015年后)、美世、意法半导体和天空明亮。毛利率上升的公司有以下特点:首先，由于手机存储需求激增，美光技术等旧需求的短期激增导致存储芯片价格上涨。第二个是对新应用的短期需求的出现，比如英伟达用于比特币挖掘和人工智能计算的图形处理器。第三，德州仪器和恩智浦等模拟芯片设计公司的毛利率有所提高，尽管营业收入略有增加。原因是:1)电源管理、信号转换和汽车电子是三大需求。ICinsights预测，模拟芯片的增长率将超过芯片市场的整体增长率6.9%。2)处理器和存储器等数字芯片需要频繁升级，例如10纳米至7纳米，导致制造成本高。然而，模拟芯片使用的过程更新缓慢，随着生产线折旧的完成，利润率将逐渐增加。这里我们可以得出另一个结论:拥有自己的fab是模拟芯片设计师成长的必要条件。从商业模式的角度来看，高质量的模拟产品需要与设计和技术紧密结合。只有通过晶圆厂和设计师之间的充分沟通，他们才能开发出独特而有竞争力的产品。一方面，由于模拟芯片技术更新缓慢，晶圆厂使用时间超过折旧时间，这种自建晶圆厂的IDM模式有利于降低成本，提高未来毛利率。另一方面，模拟芯片工厂在设计和制造方面有着不同的要求和高度的定制化。没有自己的晶圆厂，产品的质量、性能甚至生产率都无法得到保证。国外制造商通常根据应用需求的定义开发新产品——设计、过程和应用形成了一个稳定的产品定义三角形。国内制造商缺乏替代工厂的支持，这使得很难形成设计和工艺相结合的机会。
相关资讯
- SEMI总裁：2030年半导体行业产值将超万亿美元2024-08-29
- 降压变换器功耗以及如何提高效率2024-08-06
- 半导体器件击穿分析及设计注意事项2024-07-25
- 半导体业拥抱EUV技术 代工厂资本支出直线攀升2024-07-21
- 退出半导体市场，松下亏损芯片业务将转售新唐2024-07-16
- 中国电子元器件网：Tieto和意法半导体共同努力加快CCU软件的开发2024-07-15